深资管电投能源百亿收购白音华煤电公司煤炭产能将增至6000万吨以上

K图 002128_0

　　国家电投集团正在加快对集团内蒙古煤电资产的资源整合，电投能源（002128.SZ）拟百亿对价收购白音华煤电，预计此次收购完成后，公司煤炭年产能将增至6000万吨以上，并进一步强化煤电铝一体化产业链。

　　昨日晚间，电投能源公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买国家电投集团内蒙古能源有限公司（简称：内蒙古公司）持有的国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司(简称：白音华煤电）100%股权，交易价格111.49亿元。

　　本次发行股份及支付现金购买资产的对象为内蒙古公司，内蒙古公司以其所持有的标的资产股权进行认购。按照发行股份购买资产的发行价格14.77元/股计算，上市公司本次发行股份购买资产发行的股票数量为6.49亿股，占本次发行股份购买资产后（不考虑募集配套资金）公司总股本的22.46%。

　　同时，上市公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集不超过45亿元的配套资金。

　　募集配套资金拟用于支付本次重组现金对价、中介机构费用及相关税费16亿元，标的资产补充流动资金或偿还贷款16亿元，国家电投内蒙古白音华自备电厂可再生能源替代工程300MW风电项目4亿元，白音华铝电公司500kA电解槽节能改造项目4.4亿元以及露天矿智能化改造及矿用装备更新项目4.6亿元。

　　本次交易前，公司控股股东中电投蒙东能源集团有限责任公司（简称：蒙东能源）持有电投能源的权益比例为55.77%，本次交易后，蒙东能源及其一致行动人内蒙古公司合计持有电投能源的权益比例为65.70%。虽然内蒙古公司与蒙东能源同为国家电投集团的子公司，但内蒙古公司已根据《收购办法》第六十三条规定承诺36个月内不转让本次上市公司向其发行的新股，经上市公司股东会非关联股东批准同意后，可免于发出要约。

　　白音华煤电核心资产涵盖煤炭、电力、电解铝三大板块，形成完整产业闭环且与电投能源业务结构基本一致。

　　根据白音华煤电资产评估报告，公司总资产评估价值237.13亿元，总负债123.54亿元，净资产109.98亿元（不包括此前1.51亿元增资），较账面价值增值34.65亿元，增值率46%。

　　白音华煤电下设多个分公司。煤炭分公司为露天煤矿资源，该矿煤炭地质储量9.97亿吨，煤种为老年褐煤，生产规模1500万吨/年；电力资产包括坑口发电分公司2×660MW超超临界机组，采用煤电一体化运营模式，燃料由公司露天矿供应，实现煤炭就地转化及电力外送；赤峰新城热电分公司有2×300MW亚临界空冷燃煤供热机组，除发电外，还承担赤峰市采暖供热任务。此外，白音华煤电还持有西乌旗高勒罕水务90%股权、内蒙古白音华铝电100%股权等长期股权投资，账面价值23.64亿元。其中电解铝资产拥有40.53万吨/年产能，配套自备电厂及新能源发电装机，采用500kA大型预焙阳极电解槽技术。

　　本次收购预计将较大幅度提升公司资产及负债。

　　以2025年6月30日为基准，本次交易完成前电投能源资产总额为549.79亿元，交易完成后增至800.79亿元，增加251亿元；负债总额从149.89亿元增至333.18亿元，增加183.29亿元；归属母公司股东所有者权益从358.07亿元增至422.17亿元，增加64.10亿元；归母净利润从27.87亿元增至35.49亿元，增加7.62亿元；资产负债率从27.26%增至41.61%；公司每股收益小幅降低，从1.24元/股降至1.23元/股。

　　不过公司方面表示，白音华煤电利润正逐渐释放，今年1-9月合并归母净利润约为14亿元，本次交易完成后，预计不会摊薄上市公司2025年1-9月每股收益，未来随着标的公司业绩释放，长期来看将增厚上市公司每股收益。

龙辉配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。